Alguém pode me explicar o que faz string.explode ?

Ele separa uma string de acordo com um determinado delimitador. Por exemplo, se tu usar essa função na seguinte string:
 

local text = "oi, hi, privet"

Dessa maneira:
 

local text = "oi, hi, privet"
local result = string.explode(text, ",")

Dentro da variável result ficará uma tabela com os seguintes valores:
 

result[1] = "oi"
result[2] = "hi"
result[3] = "privet"

Enfim, a função tem dois parâmetros, o primeiro é uma string, que no exemplo acima era "oi, hi, privet" e o outro parâmetro é o delimitador, que nesse caso foi a vírgula.